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股价合理唐钢股份可转换公司债受追捧 [复制链接]

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股价合理 唐钢股份可转换公司债受追捧


今日,唐钢股份公告其可转换公司债券"唐钢转债"的发行结果。其原股东优先认购部分配售比例为100%,原股东共优先配售12,496,801张,即124,968.01万元,占本次发行总量的41.6560%。


根据《发行公告》,原股东优先配售后,下、上发行预设的发行数量比例为50%:50%。根据实际申购结果,按照下配售比例和上定价发行中签率趋于一致的原则,公司实施了回拨机制。


经过上向下回拨后,下实际发行总量为16,774,679张,即167,746.79万元,占本次发行总量的55.9156%。在规定的时间内,主承销商中银国际证券共收到机构投资者的有效申购单175张,申购数量为1,359,138,500张,即13,591,385万元,下实际配售比例为1.2342140996%。上实际发行总量为728,520张,即7,285.2万元,占本次发行总量的2.4284%。上一般社会公众投资者的有效申购数量为59,026,810张,中签率为1.2342188236%。


广发证券研究报告显示,根据多家机构预测,唐钢股份2007年、2008年每股收益为0.9412元和1.1085元,目前钢铁行业的动态市盈率为18-22倍,那么唐钢股份的合理价值在20.0-24.4元之间,目前股价基本上合理。保守估计转股溢价率处于35%-45%的可能性较大,相应地转债的市场价值为129.8-167.3元,价格突破140元的可能性大。

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